何谓股票风险的种类。下面小编为您介绍何谓股票风险的种类。
所谓风险是指遭受损失或损害的可能性。就证券投资而言风险就是投资者的收益和本金遭受损失的可能性。
从风险的定义来看证券投资风险主要有两种：一种是投资者的收益和本金的可能性损失;另一种是投资者的收益和本金的购买力的可能性损失。
在多种情况下投资者的收益和本金都有可能遭受损失。对于股票持有者来说发行公司因经营管理不善而出现亏损时或者没有取得预期的投资效果时持有该公司股票的投资者其分派收益就会减少有时甚至无利润可分投资者根本就得不到任何股息;投资者在购买了某一公司得股票以后由于某种政治的或经济的因素影响大多数投资者对该公司的未来前景持悲观态度此时因大批量的抛售该公司的股票价格直线下跌投资者也不得不在低价位上脱手这样投资者高价买进、低价卖出本金因此遭受损失。对于债券投资者来说债券发行者在出售债券时已确定了债券的利息并承诺到期还本付息但是并不是所有的债券发行者都能按规定的程序履行债务。一旦债务发行者陷入财务困境或者经营不善而不能按规定支付利息和偿还本金甚至完全丧失清偿能力时投资者的收益和本金就必然会遭受损失。
投资者的收益和本金的购买力损失主要来自于通货膨胀。在物价大幅度上涨、出现通货膨胀时尽管投资者的名义收益和本金不变或者有所上升但是只要收益的增长幅度小于物价的上升幅度投资者的收益和本金的购买力就会下降通货膨胀侵蚀了投资者的实际收益。
从风险产生的根源来看证券投资风险可以区分为企业风险、货币市场风险、市场价格风险和购买力风险。
从风险与收益的关系来看证券投资风险可分为市场风险 Market Risk又称系统风险和非市场风险 Non-market Risk又称非系统风险两种。
市场风险是指与整个市场波动相联系的风险它是由影响所有同类证券价格的因素所导致的证券收益的变化。经济、政治、利率、通货膨胀等都是导致市场风险的原因。市场风险包括购买力风险、市场价格风险和货币市场等。
非市场风险是指与整个市场波动无关的风险它是某一企业或某一个行业特有的那部分风险。例如管理能力、劳工问题、消费者偏好变化等对于证券收益的影响。非市场风险包括企业风险等。
具有较高市场风险的行业如基础行业、原材料行业等它们的销售、利润和证券价格与经济活动和证券市场情况相联系。具有较高非市场风险的行业是生产非耐用消费品的行业如公用事业通讯行业和食品行业等。
由于市场风险与整个市场的波动相联系因此无论投资者如何分散投资资金都无法消除和避免这一部分风险;非市场风险与整个市场的波动无关投资者可以通过投资分散化来消除这部分风险。不仅如此市场风险与投资收益呈正相关关系。投资者承担较高的市场风险可以获得与之相适应的较高的非市场风险并不能得到的收益补偿。
在西方现代金融资产组合理论中市场风险和非市场风险的划分方法得到了相当广泛地采用。为了更清楚地识别这两种风险的差异下表列出了市场风险和非市场风险的定义、特征和包含的风险种类。
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