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可分离可转换债券与可转债的区别02-08
可分离可转换债券与普通可转债券的区别?有什么不同?可分离可转换债券与普通可转债券的不同之处有以下七个方面:一是对发行人财务结构的影响不同;二是赎回条款存在与否的不同;三是投资者的资金量占用不同......
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分离可转换债券01-31
分离可转换债券是发行债券时,债券和权证分开发行,一般是债券认购人无偿获得一定数额的认股权证。权证和证券也就可以分开交易。 分离交易可转债虽然有可转债之名,却无可转债之实。仅仅是债券+权证的简单拼凑,定价机制极其单纯,根本没有传统转债的复杂期权组合以及博弈关系,一般没有赎回、回售条款(特别回售条款除外)、转股价特别向下修正条款。 对发行人而言,与传统的转债相比,分离交易债最大的优点是“二次融资”。在分离交易债发行时,投资者需要出资认购债券;而如果投资者行权(权证到期时公司股价高于行...
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