我们从两方面进行分析:第一,风险投资从投资标的特性来看,有什么风险?第二,如何控制好风险?
1. 有两个主要风险
企业死亡的概率大,投资血本无归的可能性大。
流动性差。持有这类股票,不是你想卖,就能卖!比如当你对公司判断非常危险的时候,想割肉都没办法。或者你判断公司的股价已经高估了,想卖掉的时候也不一定有人愿意接盘。
2. 控制好投资风险的两点建议
建议一:利用投资组合,分散投资风险
下图所示为一个典型基金的投资项目组合
一个基金一般至少应该投资十个以上的项目。单个项目能否成功的偶然性太大,如果投资项目数量太少,一旦失败,很可能血本无归。
一个基金里能够本垒打,或者说十倍以上回报的项目大概率也就是1-2个。这些明星项目通常会被投资人到处去宣传,这对于基金的品牌或募资都是非常重要的。
一个基金里有一半的项目会给基金挣钱,但可能挣的不多。这类项目在基金里占比最大。有些可能是项目发展没有达到预期,也有一些可能一开始投资人就知道他们回报不会很高,但同时风险也不大,投一些这样的项目可以给基金盈利奠定良好的基础。
一个基金里一定也会有死亡的案例,就是血本无归。如果基金里这种项目多了,说明基金比较激进。但成功的案子应该回报倍数更高,这样才能拉平成本。如果死亡率高,好的项目又不够好,那就问题很大了。反之,如果一个基金从没投过死亡的案子,可能也说明这个基金太保守。
简单来说,基金通过组合投资的方式来降低整体亏损风险,当然也会牺牲部分整体收益。
由此看,个人风险投资者也应该学习基金的风险分散策略。
建议二:个人风险投资者,需要严格控制参与风险投资的投资金额,不要超过自己闲置流动资金的1/3。其实,这就是另一层面上的投资组合。
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