什么是债券投资

wowo02-12发布在栏目【债务】 已阅0

  债券投资简介

  债券作为投资工具其特征:安全性髙,收益高于银行存款,流动性强。

  安全性高

  由于债券发行时就约定了到期后可以支付本金和利息,故其收益稳定、安全性高。特别是对于国债来说,其本金及利息的给付是由政府作担保的,几乎没有什么风险,是具有较高安全性的一种投资方式。

  收益高于银行存款

  在我国,债券的利率高于银行存款的利率。投资于债券,投资者一方面可以获得稳定的、高于银行存款的利息收入,另一方面可以利用债券价格的变动,买卖债券,赚取价差。

  流动性强

  上市债券具有较好的流动性。当债券持有人急需资金时,可以在交易市场随时卖出,而且随着金融市场的进一步开放,债券的流动性将会不断加强。 因此,债券作为投资工具,最适合想获取固定收入的投资人,投资目标属长期的人。

  债券的利率

  债券利率越高,债券收益也越高。反之,收益下降。形成利率差别的主要原因是:利率、残存期限、发行者的信用度和市场性等。

  债券价格与面值的差额

  当债券价格高于其面值时,债券收益率低于票面利息率。反之,则高于票面利息率。

  债券的还本期限

  还本期限越长,票面利息率越高。

  债券的种类

  投融界:根据不同的分类标准,可对债券进行不同的分类:

  (1)按发行主体的不同,债券可分为公债券、金融债券、公司债券等几大类。

  (2)按偿还期限的长短,债券可分为短期债券、中期债券、长期债券和永久债券。

  (3)按利息的不同支付方式,债券一般可分为附息债券和贴息债券。

  (4)按债券的发行方式即是否公开发行来分类,可分为公募债券和私募债券。

  (5)按有无抵押担保,债券可分为信用债券、抵押债券和担保债券等。

  优缺点

  优点

  固定收入,利率高时收入也颇可观;可以自由流通,不一定要到到期才能还本,随时可以到次级市场变现;可以利用附买回及卖出回购约定灵活调度资金;有不同的到期日可供选择。

  缺点

  利率上扬时,价格会下跌;对抗通货膨胀的能力较差。

  债券投资本金的安全性视发行机构的信用而定,获利则受利率风险影响,有时还会受通货膨胀风险威胁。

  要点

  了解并熟悉债券投资各种知识(例如债券品种比较、债券交易、债券投资收益、债券投资风险等),是投资债券的基础;

  通过债券投资操作策略、操作技巧,扬长避短,回避风险,获取最大收益。

  投资债券既要有所收益,又要控制风险。

  风险种类

  利率风险

  利率风险是指利率的变动导致债券价格与收益率发生变动的风险。

  价格变动风险

  债券市场价格常常变化,若它的变化与投资者预测的不一致,那么,投资者的资本投资债券有风险必将遭到损失。

  通货膨胀风险

  债券发行者在协议中承诺付给债券持有人的利息或本金的偿还,都是事先议定的固定金额。当通货膨胀发生,货币的实际购买能力下降,就会造成在市场上能购买的东西却相对减少,甚至有可能低于原来投资金额的购买力。

  信用风险

  在企业债券的投资中,企业由于各种原因,存在着不能完全履行其责任的风险。

  转让风险

  当投资者急于将手中的债券转让出去,有时候不得不在价格上打点折扣,或是要支付一定的佣金。

  回收性风险

  有回收性条款的债券,因为它常常有强制收回的可能,而这种可能又常常是市场利率下降、投资者按券面上的名义利率收取实际增额利息的时候,投资者的预期收益就会遭受损失。

  税收风险

  政府对债券税收的减免或增加都影响到投资者对债券的投资收益。

  政策风险

  指由于政策变化导致债券价格发生波动而产生的风险。例如,突然给债券实行加息和保值贴补。

标签: 什么是债券投资