可以考虑将全球房地产基金基金与传统的股票和债券投资组合进行多元化。由于其独特的特性，它本身就是一个独立的资产类别。当与传统的股票/债券投资组合相结合时，它有可能在长期内增加风险回报。在目前的市场情况下，中期通胀预期正在上升，而房地产在历史上一直是这些时期的受益者。PGIMIndia Mutual Fund 股票首席信息官 Srinivas Rao Ravuri表示，全球房地产 FoF 为投资者提供了一个独特的机会来接触具有产生收入潜力并可能充当通胀对冲的资产类别。
在对 Sanjeev Sinha 的专访中，他分享了他对当前情况下全球房地产 FoF 是否是投资的好选择的看法?摘录：
什么是 REIT?主要投资于 REIT 的 Global Real Estate FoF 如何运作?
REITs是房地产投资信托基金。REITs拥有、经营、租赁或融资房地产。REITs汇集来自不同投资者的资金来投资不同的房产。通过租赁空间并收取其房地产资产的租金，REITs 产生收入，然后支付给股东。在全球范围内，大多数 REITs 都是上市的，因此像股票一样公开交易。
全球房地产基金是共同基金计划，投资于房地产资产组合，包括上市房地产投资信托基金和其他证券。Global Real Estate FoF 投资于基础基金，该基金通常投资于 REITs 和其他工具，可提供以下特征：
⦁ 有潜力以租金和股息收益率的形式产生相对较高的收入机会
⦁ 整个周期内的资本增值机会范围。
⦁ 像股票一样交易。提供即时流动性，但这也使其波动。
投资房地产投资信托基金的全球房地产母基金是一项好的投资吗?
Global Real Estate FoF 投资于世界各地的房地产机会。该投资组合通常投资于产生收入的房地产。基础投资组合可以投资于各种 REITs 和房地产证券。从结构上看，REITs 是产生收入的房地产或相关资产，可能包括写字楼、购物中心、公寓、酒店、度假村、仓库等。例如，投资于数据中心、仓储和冷库等的房地产投资信托基金。
与其他房地产公司不同，房地产投资信托基金通常不会开发房地产来转售。相反，房地产投资信托基金拥有预先开发和预租的物业，主要是为了将其作为其自身投资组合的一部分进行运营，并以此获得租金收入。
Global Real Estate Fund of Fund 寻求在美国、欧洲和亚太地区等地区的房地产市场进行投资，以在全球范围内寻找潜在机会。他们对房地产子行业的投资方式进一步多样化，包括数据中心等通常的商业或住宅房地产格式之外的选择。目标仍然是创收和可能的资本增值。
考虑到当前的市场情况，全球房地产 FoF 是一项不错的投资吗?
相对于传统的股票和债券投资组合，出于多样化目的，可以考虑使用全球房地产 FoF。像 PGIM India Global Select Real Estate Securities Fund of Fund 这样的全球多元化房地产基金，由于其独特的特点，它本身就是一个独立的资产类别。当与传统的股票/债券投资组合相结合时，它有可能在长期内增加风险回报。在目前的市场情况下，中期通胀预期正在上升，而房地产在历史上一直是这些时期的受益者。
与其他基金/投资相比，全球房地产 FoF 有什么好处?
Global Real Estate FoF 为投资者提供了通过投资房地产领域获得可能回报的机会。全球房地产 FoF 提供的好处是可负担性、可及性、多样化和专业管理。全球房地产 FoF 通过交易和任何披露要求和税收提供简化的流程，以自行处理房地产，尤其是在境外投资时。同时，REITs 为投资者提供了购买房地产作为金融证券的机会，并通过这种资产类别以方便的方式分散投资组合风险。
从结构上看，REITs投资于具有收益潜力的房地产，根据基金的目标，大多将收益分配给REITs的投资者，是寻求收益的投资者的良好选择。通常，REITs 通过出租、租赁或出售房地产具有创收潜力，具体取决于其管理的投资组合。对于投资者而言，全球房地产 FoF 可以提供轻松的流动性以及简化的税收流程和披露要求，而不是自行投资海外房地产。全球房地产 FoF 为投资者提供了一个独特的机会，让他们可以接触具有产生收入潜力并可以作为通胀对冲工具的资产类别。
由于其独特的特点，全球多元化房地产基金本身就是一个独立的资产类别。当与传统的股票/债券投资组合相结合时，它有可能在长期内增加风险回报。
全球房地产投资信托基金在过去 20 年中表现强劲。全球 REITs 的表现是收入和增长的结合，其中 40% 来自收入，60% 来自资本增值。
传统上，投资者依赖于股权和债务投资的混合。今天发生了怎样的变化?
历史上，房地产一直是通胀上升时期的对冲工具。在持续高通胀期间，它的表现也相对优于股票和债券等其他资产类别。长期而言，随着重置成本的增加，实际资产价值趋于增加，而且租赁和租赁协议通常与通货膨胀率挂钩，并随着经济中价格的上涨而趋于增加。从历史上看，REITs 产生的收入在过去 41 年中有 39 年超过了通货膨胀。全球房地产 FoF 提供的好处是可负担性、可及性、多样化和专业管理。在自行处理房地产时，尤其是在境外投资时，投资者在交易和税收方面面临的麻烦更少。
通过 PGIM India MF 投资 Global Real Estate FoF NFO，投资者将如何受益?
投资者投资 PGIM India Global Select Real Estate Securities Fund of Fund 的好处包括：
⦁ 独特的全球机遇，不具备——全球房地产代表了各个子行业的机会，这些机会要么在不具备，要么缺乏全球规模和深度。该基金投资于养老、甲级写字楼、物流、冷藏设施、仓储、数据中心、医疗保健、最后一英里零售、城市公寓、自助仓储等领域。
⦁ 潜在通胀对冲——长期而言，随着重置成本的增加，其价值往往会增加的不动产。在过去 41 年中，REITs 产生的收入在 39 年中超过了通货膨胀率。
⦁ 获得小票——除了实体房地产(主要是住宅)，的大多数散户投资者没有太多选择来参与房地产作为一个行业必须提供的上行空间。PGIM India Global Select Real Estate Securities Fund of Fund 的票面规模小至 5,000 卢比，这也使得参与房地产变得更加实惠。
⦁ Alpha 的双重来源——通过 REIT 结构参与可以提供潜在的更高收入机会。此外，上市房地产投资信托基金还可以提供长期的资本增值机会。在过去的 20 年中，40% 的业绩来自上市房地产投资信托基金的收益。
⦁ 多元化——提供超越传统股票/债券组合的多元化。标的基金，PGIM Global Select Real Estate Securities Fund 的投资组合也可以提供额外的地域多元化收益。房地产是发达市场投资组合的第三大组成部分，占 14%，而在则微不足道。
⦁管理 PGIM Global Select Real Estate Securities Fund 的 PGIM Real Estate 是全球前 2 大房地产投资管理公司之一。
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